As 8 lições do misterioso CIS

A Bloomberg esboçou o perfil de CIS, o trader diário japonês que totalizou 6 mil milhões de ienes no ano passado e que praticamente construiu uma pequena fortuna começando do zero. Aprenda com ele.

“O auto controlo é muito importante. Você tem que conservar os seus ativos. É isso que o isola de crises e lhe dá armas para ganhar dinheiro”. Esta é uma regra clássica para traders: você precisa de ser capaz de sobreviver aos anos de aprendizagem por forma a ficar neste jogo no longo prazo– e faz isso tolerando pequenas perdas para poder viver e lutar noutro dia; precisa de proteger o seu capital financeiro e o seu capital emocional em mercados agitados e em queda para tirar vantagem dos mercados saudáveis.

“O CIS descobriu que tinha talento para ganhar jogos. Com 15 anos, disse, poderia ganhar 400.000 ienes num mês, através de apostas. Osegredo passava por identificar as máquinas com maior probabilidade de dar maislucro. Outro passava por ser capaz de passar 13 horas de seguida em ensurdecedores (e cheios de fumo) salões de pachinko; teve que jogar milhares de jogos consecutivos para tirar vantagem das probabilidades”. Você precisa de encontrar uma vantagem e explorar essa vantagem e fazê-lo vezes sem conta. Se você é trader diário ou swing trader então sabe que tem que fazer diversas operações para causar a diferença no seu saldo desse ano.

“É assim que ele faz com o mercado de ações agora. O CIS afirma que por cada 10 vezes aposta quatro vezes erradamente. O truque é vender as apostas erradas rapidamente deixando as boas apostas seguir. Para ele, um bem jogado stop-loss é a mais bonita operação que existe.” Não importa quanta pesquisa faz, quanto tempo passa em frente ao computador, ou o quanto analisa as suas entradas, entre outros… Vai estar errado metade das vezes. Um dos maiores obstáculos para os traders no início de carreira é aceitar esse facto – e é quando ficam em apuros. A gestão de risco é tudo.

“Algumas pessoas conseguem fazê-lo, outras não” diz ele, com um encolher de ombros. Mas o jogo deu uma grande lição: o quando interromper e deixar. “Eu era um jogador bastante confiante mas tal como no mundo real: quantos mais adversários tiver, piores são as suas hipóteses”. “Você não perde nada em deixar”. Não tem que estar no jogo a toda a hora. O mercado pode estar aberto 5 dias por semana mas tal não significa que estará aberto para que você extraia dinheiro do mesmo 5 dias por semana. Muitas vezes sentar-se no banco é a melhor coisa que pode fazer enquanto trader.

“Ele encontrou o sucesso depois de um amigo lhe ter dado um conselho: esquece os básicos. O CIS não subscreve o Nikkel ou qualquer outro jornal, não examina relatórios de lucros, não analisa extratos de bancos centrais nem passa muito tempo a olhar para médias ou para outros padrões gráficos de preços normalmente associados à negociação técnica.” Desligue-se do ruído e descubra o que funciona e o que é importante dentro do seu prazo. Descobre-se o que é importante dentro do nosso tempo, não a ler livros dos anos 40, 50 ou 60 mas a estudar o que está a funcionar agora e baseando-se no seu próprio trabalho.

Se existe um princípio básico, diz ele – repetida e lentamente, como se a ensinar uma criança – é este: “Compra as ações que estão a ser compradas e vende as ações que estão a ser vendidas.” Muitos gracejaram desta referência de CIS mas esta citação não é dele, esta é uma das famosas citações de um dos mais bem-sucedidos gestores de fundos de cobertura, Paul Tudor Jones. Não é tão engraçado agora. Existem diferentes formas de fazer dinheiro no mercado e esta é uma delas – e sim, pode ser tão simples, confie em mim. No entanto, muitos querem acreditar que tem que ser complexo e exclusivo para algo ser válido –mas é tudo um truque, tornar a sua estratégia complexa é apenas um esquema de marketing para a tornar mais negociável.

De acordo com Hersh Shefrin, professor de finança comportamental na Universidade de Santa Clara na Califórnia e autor do livro Beyond Greed and Fear (2007), um livro sobre o papel da psicologia no investimento, tudo isto é mais profundo do que parece. A mente humana está programada para apostar em reversões, diz Shefrin.“Se conseguir deslocar-se para fora dessa mentalidade e apostar ao contrário da multidão, que age instintivamente, então tem uma oportunidade para fazer dinheiro”, avança Shefrin. Uma vez mais isto é bastante próximo do que Paul Tudor Jones disse no seu livro Market Wizards “Se pensar sobre isso por um tempo, vai compreender e até mesmo analisar”. Testámos todos os sistemas existentes e, surpreendentemente, descobrimos um que realmente trabalha bem. É um muito bom sistema mas, por razões óbvias, não posso dizer-lhe muito sobre o mesmo. Em que tipo de esfera se encaixa: contrarian? De trend-follower? De trend-follower.

A premissa básica do sistema é que quando os mercados se movem, movem-se acentuadamente. Se se verificar uma expansão de variação súbita num mercado que tem sido escassamente negociado, a natureza humana irá tentar desvanecer o movimento desse preço. Quando se verifica uma expansão de variação, o mercado está a enviar-lhe um claro sinal de que está pronto para se mover na direção dessa expansão. “Agora que tem mais dinheiro não há outra escolha que não ocupar posições por mais tempo, porque mover grandes somas para dentro e para fora do mercado influencia os preços.” Para todos os aspirantes a gestores de fundos não somente interessados em reunir ativos mas sim em superar o mercado então percebem que quanto mais dinheiro negociarem mais difícil será. Ter bastante dinheiro para negociar é um dos maiores obstáculos para o desempenho de um gestor de fundos.

Esta é uma história inspiradora, especialmente quando tudo o que se ouve nos dias de hoje são todas as razões pelas quais isto não pode ser feito. Pode ser feito, mas não por 99% das pessoas. O seu maior obstáculo na negociação é você mesmo – e muitos não conseguem ultrapassar esse obstáculo.