A semana passada foi horrível para os mercados mundiais. E esta semana começou mal. Mas você pode tirar partido disso.
As más notícias levaram alguns comentadores a avisar que podíamos estar próximos do fim do actual “bull market” (mercado com tendência altista).
Felizmente para os investidores, há uma um modo inteligente e à prova do tempo para continuar a investir mesmo perante um colapso, desde que tenha uma boa perspectiva a longo-prazo.
Como comprar ações se estiver convencido que o mercado irá entrar em colapso
O mercado de ações é ótimo para investidores que podem beneficiar de horizontes a longo-prazo. Também serve melhor investidores que não estão preocupados com cronometrar perfeitamente os altos e baixos do mercado.
Posto isto, tomar uma perspectiva a longo prazo é bom para investidores que se preocupam com a possibilidade de estarem a comprar no pico do mercado.
Uma estratégia clássica chamada custo-dólar médio, pode ajudar a reduzir os riscos em torno de um ativo com o preço a cair. O conceito é simples - a cada período de tempo fixo investe-se uma vez, uma quantidade fixa de dinheiro num ativo. Se o preço do ativo desce, receberá mais ações do ativo pela mesma quantidade de dinheiro e se e quando o preço recuperar, terá gasto em média, menos por ação do que se tivesse comprado as ações no seu pico antes da queda do preço.
O custo-dólar médio não é sobre perder dinheiro enquanto o mercado de ações cai. É sobre comprar cada vez mais quantidades de ações a preços mais baixos, o que significa maiores retornos durante a recuperação.
Como o custo-dólar médio funcionou brilhantemente durante o último colapso
Para se ver isto em ação, inventámos um pensamento experimental simples.
Considerámos, o que teria acontecido a um investidor se tivesse entrado no mercado de ações no último pico: Outubro de 2007. Este foi possivelmente o pior tempo para comprar. O nosso hipotético investidor mete $50 num fundo do índice S&P 500 no início de cada mês, começando em Outubro de 2007 - o último pico antes do começo da grande recessão.
Isto foi o que aconteceu ao S&P 500 começando do pico:
Business Insider / Andy Kiersz, dados do Yahoo Finanças
O índice caiu mais ou menos constantemente até aos piores momentos da crise financeira em Outono de 2008, causando o colapso, e só começou a inverter em Março de 2009.
A chave da experiência com o nosso investidor, é ser consistente. Não importa como se movem os preços, ele irá sempre meter $50 no fundo do índice no primeiro dia de negócios de cada mês.
Baseados nas mudanças do valor do índice S&P 500, calculámos o preço de retorno do nosso investidor, menos os $50 custos mensais:
O valor do portfólio do nosso investidor no dia 1 de Agosto de 2015 era de $7.230,13. Se alternativamente tivesse tirado os $50 cada mês e o mantivesse em dinheiro, só teria $4.750. Por isso, o preço de retorno neste investimento - apesar de ter começado no último pico, mesmo antes do mercado começar a piorar - é de $2.480,13.
Isto é um respeitoso retorno de 52.2%. Estabelecendo uma média de cerca de 5.5% de taxa anual de retorno.
Para se ter outra perspectiva disto, abaixo está a percentagem ganho ou perda, comparada com o tirar $50 cada mês e mantê-lo como dinheiro:
No início as coisas parecem um pouco horríveis, enquanto a economia cai numa forte recessão a meio de 2009, com o S&P 500 a atingir o mínimo em Março desse ano. No ponto mais baixo para o nosso investidor, no começo de Fevereiro de 2009, ele estaria cerca de 36% abaixo.
Porque os seres humanos são frequentemente adversos ao risco, o nosso hipotético investidor poderia ter sido tentado a abandonar os planos de investimento durante os meses maus. Ou seja, ele pode olhar para este gráfico, ver a queda e entrar em pânico:
Mas se o nosso investidor mantiver o plano e continuar a meter $50 todos os meses, até durante os maus momentos, quando o mercado recuperar acaba por ser bem sucedido:
Eis o porquê de nunca se ouvir sobre isto
Infelizmente, o custo-dólar médio não é sexy. É muito mais sexy comprar no pico e vender no ponto mais baixo.
Obviamente, os retornos seriam muito mais altos se vencesse a lotaria do mercado ao cronometrar perfeitamente os altos e os baixos do mercado. No entanto, quase toda a gente que tenta fazer isto acaba por perder bastante dinheiro.
Se investe a longo prazo e consegue aguentar ver o valor do seu portfólio cair temporariamente nos maus momentos, começar a investir em ações, mesmo perto de um pico, pode não ser tão assustador como parece. O mercado acaba por recuperar mais cedo ou mais tarde; por isso se consegue aguentar até lá, não entre em pânico.