16 Ações quase imunes aos problemas do mercado

Apresentamos-lhe o top de ações compilado pelo Goldman Sachs de empresas cujas ações mantêm uma dispersão relativamente alta.

Nunca é fácil escolher ações no mercado, mas nas semanas recentes isso tem sido particularmente desafiante com correlações, ou o grau em que duas ações estão a mover-se concertadamente, a subirem para os seus níveis mais altos em anos.

Noutras palavras, não interessa o quão bom se é a escolher ações porque o mercado, como um todo, está cada vez mais a movimentar-se na mesma direção.

“Deixando algumas ações ilesas, a recente turbulência nas ações conduziu as correlações entre ações do S&P 500 de 30% para 56%, os níveis mails altos desde a crise europeia de 2011,” disse David Kostin da Golman Sachs.

“As correlações dispararam, a dispersão dos retornos – medida como, o desvio do padrão transversal aos setores de retornos de ações – caiu, deixando os investidores bottom-up (estratégia de análise de investimentos focada nos fundamentos individuais de cada empresa) uma oportunidade reduzida de gerar alfa (medida do chamado retorno-ativo de um investimento).”

No entanto Koston e a sua equipa compilaram uma lista de 35 ações que têm altas “pontuações de dispersão” que descreve como empresas “muito mais prováveis de reagir a desenvolvimentos específicos de empresas do que ao macro ambiente.”

Abaixo estão as 16 empresas com maior pontuação de dispersão com os preços atuais a oferecer mais de 25% de upside (potencial de valorização) relativamente aos preços indicativos dos analistas da Goldman Sachs.

Ticker: (NYSE:KMX)

Setor: Consumo discricionário

Pontuação de dispersão: 2,6

Upside ao Preço Indicativo: 26%

Comentário executivo:

“Estou bastante entusiasmado com a essência do negócio. Nos passados últimos meses, visitei muitas das nossas lojas que estão abertas há 15 ou 20 anos, algumas estão a bater recordes de vendas. E depois fui a algumas das nossas grandes inaugurações e entusiasma-me sempre ver o quão as pessoas estão empenhadas em vir trabalhar para a CarMax e prestar uma boa oferta ao consumidor. Por isso, para mim é continuar a aumentar as lojas já existentes e depois poder ir, também, atrás de novos mercados,” disse o CEO Thomas Folliard

Ticker: (NYSE: VLO)

Setor: Energia

Pontuação de dispersão: 2,5

Upside ao Preço Indicativo: 27%

Comentário executivo:

“Tentar demonstrar potenciais lucros para a empresa através de excelentes operações, e tentar levar o nosso produto a um ponto onde não estamos a negociar a um desconto ao grupo de empresas que atua no mesmo setor, e isso é o focos principal,” disse o CEO Joseph Gorder.

Ticker: (NASDAQ: CERN)

Setor: Saúde

Pontuação de dispersão: 4,6

Upside ao Preço Indicativo: 27%

Comentário executivo:

“Ao olhar para a frente, acreditamos que conseguimos avançar com este impulso positivo e continuaremos nesta tendência de valorização dos preços nas novas oportunidades. A nossa perspetiva positiva é baseada num grande e ativo pipeline e a altos níveis de atividade económica a todo o momento, como demonstrações, chamadas de referência e visitas, e visitas ao Vision Center,” disse o presidente Zane Burke

Ticker: (NYSE: CRM)

Setor: Tecnologia de Informação

Pontuação de dispersão: 2,9

Upside ao Preço Indicativo: 27%

Comentário executivo:

“Continuamos a estar no top das 10 empresas de software com maior crescimento, que muitos de vocês anteciparam. Vamos passar de sexta maior empresa de software no mundo para quarta no próximo ano. Isso é fantástico. Isso é no próximo ano, só a Microsoft, Oracle e a SAP são maiores que a Salesforce. Isso é incrível. E depois, claro, vamos continuar com objetivo seguinte que é tornarmo-nos na terceira maior companhia de software do mundo, primeiro por mercado e despois em receita,” disse o CEO Marc Benioff.

Ticker: (LON: SIG)

Setor: Consumo discricionário

Pontuação de dispersão: 4,0

Upside ao Preço Indicativo: 28%

Comentário executivo:

“Tento em conta a fragmentada indústria das joias, acreditamos que temos muitos anos de mercado lucrativo pela frente. As nossas marcas, a nossa dimensão, e as nossas pessoas dão-nos uma vantagem competitiva constante. A nossa posição de líder no mercado de joias tem sido guiada pelo progresso de cada um dos nossos pilares estratégicos,” disse o CEO Mark Light.

Ticker: (NYSE: HBI)

Setor: Consumo discricionário

Pontuação de dispersão: 2,3

Upside ao Preço Indicativo: 29%

Comentário executivo:

“Como uma equipa de gestão e como uma organização temos a simples missão de gerar retornos a longo-prazo superiores para os nossos acionistas. Temos sido capazes de alcançar isto em dois modos, o primeiro ao executar as corretas estratégias a longo-prazo, que inclui investir na nossa produção e distribuir a nossa margem ao melhorar a nossa estratégia de inovar para promover. E em segundo, é ao tomar uma abordagem disciplinada centrada em retornos para dispersar o nosso fluxo monetário,” disse o CEO Rich Noll.

Ticker: (NASDAQ: NFLX)

Setor: Consumo discricionário

Pontuação de dispersão: 9,9

Upside ao Preço Indicativo: 30%

Comentário executivo:

“Ainda temos uma grande confiança nos lucros comunicados para 2017, e voltando à sua anterior questão, em como é que os nossos mercados internacionais estão numa perspetiva de crescimento de lucro. Esses mercados estão a começar a crescer. Cada um está melhor a cada ano que passa. Os que não eram lucrativos o ano passado vão começar a sê-lo e depois começaram a contribuir de forma considerável para o lucro; e depois veremos com os mercados novos,” disse o CFO David Wells.

Ticker: (NYSE: MPC)

Setor: Energia

Pontuação de dispersão: 2,2

Upside ao Preço Indicativo: 30%

Comentário executivo:

“A empresa mantém uma posição forte financeiramente e continua a executar a estratégia através de uma grande valorização, através de novos investimentos no negócio e num continuado e forte desempenho operativo,” disse o CEO Gary Heminger.

Ticker: (NYSE: JNPR)

Setor: Tecnologia de Informação

Pontuação de dispersão: 3,0

Upside ao Preço Indicativo: 32%

Comentário executivo:

“Os nossos resultados falam por si no que toca à nossa estratégia estar a ressoar com os nossos consumidores. Continuamos firmes no nosso compromisso em impulsionar um crescimento lucrativo a longo-prazo e em aumentar o valor do acionista. Continuamos a executar com um sentido de urgência e com uma abordagem disciplinada a forma como gerimos o nosso negócio,” disse o CEO Rami Rahim.

Ticker: (NYSE: CBG)

Setor: Financeiro

Pontuação de dispersão: 2,1

Upside ao Preço Indicativo: 32%

Comentário executivo:

“O ritmo de ganhos está a aumentar e quando se tem mais ganhos, tem-se mais diferentes tipos de ganhos. Estamos a presenciar mais ganhos fora dos Estados Unidos do que nalguma vez na nossa história. Estamos a verificar ganhos no lado do processamento de transações do negócio, estamos a verificar ganhos onde nos exigem que façamos coisas que nunca tínhamos sidos capazes de fazer antes,” disse o CEO Bob Sulentic.

Ticker: (NASDAQ: URBN)

Setor: Consumo discricionário

Pontuação de dispersão: 3,5

Upside ao Preço Indicativo: 34%

Comentário executivo:

“Todas as marcas têm cuidadosamente, mas firmemente, oferecido maior variedade de produtos não redundantes transversais a várias categorias e, em muitos casos, adicionaram-se novas categorias. Ao mesmo tempo estamos a lançar iniciativas para fazer importantes melhorias operacionais, como melhor distorção categórica nas lojas, mais rápida reação à procura do consumidor, uso mais eficiente do espaço de armazenamento e melhor integração tecnológica,” disse o CEO Richard Hayne.

Ticker: (NYSE: LUV)

Setor: Industrial

Pontuação de dispersão: 2,5

Upside ao Preço Indicativo: 34%

Comentário executivo:

“E resumiria apenas todos esses pensamentos ao relembrar todas as pessoas que iremos muito cuidadosamente gerir o nosso crescimento para que possamos manter a nossa excelência operacional, o nosso notável serviço ao cliente, as nossas fortes margens de lucro e ganhos sobre o capital e manter a nossa forte folha de balanços. E acredito nas nossas pessoas e estou confiante na nossa habilidade em gerir todas estas coisas,” disse o CEO Gary Kelly.

Ticker: (NYSE: UAL)

Setor: Industrial

Pontuação de dispersão: 3,9

Upside ao Preço Indicativo: 35%

Comentário executivo:

“O segundo trimestre foi um trimestre muito bom para a United e estou orgulhoso do trabalho que os nossos trabalhadores fizeram para produzir ganhos recorde que beneficiam todos os nossos constituintes, incluindo os nossos trabalhadores. Temos uma grande confiança no nosso futuro e em como trabalhamos para fazer da United a transportadora de escolha,” disse o CEO Jedd Smisek.

Ticker: (NASDAQ: DLTR)

Setor: Consumo discricionário

Pontuação de dispersão: 2,1

Upside ao Preço Indicativo: 44%

Comentário executivo:

“A Dollar Tree continua a fazer parte da solução de milhões de consumidores que lutam por balançar o seu orçamento doméstico. Servimos uma base de consumidores muito leal e em crescimento. O nosso compromisso é o de continuar a servir melhor os nossos consumidores atuais enquanto aproveitamos cada oportunidade de ganhar novos consumidores em cada loja todos os dias,” disse o CEO Bob Sasser.

Ticker: (NASDAQ: VIAB)

Setor: Consumo discricionário

Pontuação de dispersão: 3,3

Upside ao Preço Indicativo: 52%

Comentário executivo:

“A Viacom está a aproveitar cada oportunidade. Muitas das nossas marcas são direcionadas a audiências jovens que estão na vanguarda da evolução dos media. Isto sempre provou ser uma vantagem ao longo dos anos e continuará outra vez ao acelerarmos o nosso investimento em iniciativas, plataformas e conteúdo. Continuamos a fazer um trabalho duro de modo a avançarmos com confiança e a liderar a nossa indústria,” disse o CEO Philippe Dauman.

Ticker: (NASDAQ: WYNN)

Setor: Consumo discricionário

Pontuação de dispersão: 5,6

Upside ao Preço Indicativo: 89%

Comentário executivo:

“Disfrutamos de um segmento do mercado que queremos continuar a disfrutar, um nível superior, os negócios VIP e o fim do topo do marketing em massa. Gostamos dessa vantagem que temos hoje e temos a intenção de aumentar essa vantagem aquando da abertura do Wynn Palace, tantas devidas presunções sobre a sua criação, e estou feliz em dizer que isso foi o resultado da montagem e do desenvolvimento,” disse o CEO Steve Wynn.