Acumulam-se os sinais de que as bolsas estão prestes a perder muitos milhões, o que se traduzirá em prejuízos para a maioria dos investidores. Será que você conseguirá resistir?
Sim, o casino da bolsa de valores de Wall Street vai perder $10 biliões quando os EUA tiverem um novo presidente… sim, é “apenas uma questão de tempo antes da próxima recessão se desencadear”, avisa o The Economist… sim, o investidor Mark Cook alerta para uma correção de 4.000 pontos… sim, Jeremy Grantham prevê uma queda de 50% na altura das eleições, retornos negativos no primeiro mandato do próximo presidente… e agora a nova manchete de Kirk Spano grita “começou o mercado baixista”. Sim, está a acontecer.
Está a perceber a situação? 95 milhões de investidores estão em risco. Neste momento os investidores estão praticamente 100% certos de que vão ter novas perdas de $10 biliões, tal como no período de 2007 a 2009. Tal como a perda de $8 biliões como resultado da insanidade exuberante na recessão do dot.com entre 2000 e 2003. Sim, bem-vindo à morosa implantação da terceira grande recessão do século XXI. Sim, as ações vão perder outra vez biliões.
Porquê biliões em perdas garantidas? Mais especificamente, porque é que a maioria dos investidores perde tanto neste ciclo? Primeiro, as estatísticas dos ciclos provam que a cada oito anos dá-se uma recessão. Sim, é verdade, estamos avisados. Sabemos que está para vir. E mesmo assim, muitos investidores perdem biliões. Porquê? De uma perspetiva de economia comportamental a resposta é bastante simples: a maioria dos investidores vai dizer-lhe que estão a ser racionais, convencidos de que estão a fazer decisões de investimento sensatas.
De facto, apenas um em cada cinco investidores é um “investidor racional”, 80% deles não o é, no entanto, a maioria nem sequer sabe disso… ou se sabem, não o admitem. E perdem de novo! Sim, os estudos sobre a economia comportamental dizem-nos que apenas cerca de 20% dos investidores em geral agem de uma forma racional sobre o futuro. O que equivale a um máximo de, talvez, 20 milhões de investidores racionais na América. Os restantes, os outros 75 milhões ou 80% dos 95 milhões de investidores da Main Street dos E.U.A., estão no grupo dos perdedores ingénuos, irracionais e em negação consigo mesmos.
Mini-teste de 10 perguntas: porque é melhor começar a preparar-se para uma recessão… hoje
Quer ver onde se insere? Faça o nosso mini-teste para descobrir se faz parte dos 20 milhões de investidores racionais dos Estados Unidos, ou dos 75 milhões que agem irracionalmente. Basta responder a estas 10 questões de autoavaliação, não esquecendo que a negação é o maior bloqueio psicológico para uma boa autoavaliação. A grande maioria dos investidores pensa que são racionais. Mas não são.
É você que se classifica: descubra onde se situa na escala de irracionalidade. Mude de atitude. Até lhe mostramos uma maneira muito simples de mudar para o setor dos 20% dos investidores racionais e como investir para ter uma reforma de êxito.
1. Sente-se muito confiante de que pode lucrar mais antes da recessão?
No livro “Investment Madness” (que traduzindo ficaria algo do género “Loucura do Investimento”) o especialista em finanças comportamentais John Nofsinger alerta para o facto de os investidores normalmente terem uma tendência exagerada para o otimismo: “O excesso de confiança faz as pessoas superestimar o conhecimento, subestimar os riscos e exagerar na sua capacidade para controlar os acontecimentos.”
2. Acha-se um(a) investidor(a) acima da média?
Vários estudos mostram que cerca de 75% dos investidores pensam que “estão acima da média”. Atenção: uma investigação realizada em Boston aos estudos do grupo Dalbar dizem-nos que o investidor mediano “tem um desempenho mais fraco” no mercado, com rendimentos depois dos impostos menores do que a inflação.
3. Acha que pode triunfar no mercado a partir do timing e de uma negociação ativa?
Os professores de finanças Terry Odean e Brad Barber estudaram 66.400 contas de investimento de Wall Street e chegaram a uma conclusão: “Quanto mais se negoceia, menos se ganha.” Aliás, os retornos de um investidor passivo (2% do volume de negócios anual) ultrapassam por 50% os dos investidores ativos (258% volume).
4. Gosta da adrenalina de tomar decisões de investimento?
O psicólogo Daniel Kahneman, vencedor do Prémio Nobel de Economia diz “todos nós seríamos melhores investidores se tomássemos menos decisões”. Lembre-se da regra de Buffet: “Comprar e nunca vender”.
5. Faz o reestruturação do equilíbrio da sua carteira de investimentos mais do que uma vez por trimestre?
Várias investigações dizem que os custos e riscos acrescidos de uma reestruturação frequente acaba por diminuir mais o volume dos retornos na maioria das carteiras do que aumentar.
6. Acredita que as contas de exploração online mais económicas fazem aumentar os seus retornos?
A investigação de Odean e Barber diz que não. Há uns anos atrás, o fundador da Ameritrade Joe Ricketts admitiu ao Fortune que “fazer negociações forte e feio não é algo que lhe traga muito dinheiro”.
7. Anda à caça de bons negócios, compra-os quando estão em alta e vende-os quando estão em baixo?
Um estudo realizado pela Morningstar indica que os investidores de capitais têm muito mau timing, saltando invariavelmente de investimentos em alta mesmo em cima da hora e vendendo em pânico em alturas menos boas de certos investimentos.
8. Acredita que os investidores ativos fazem grandes quantias de dinheiro?
Infelizmente, até os melhores investidores fazem muito pouco tendo em conta os seus esforços, riscos e ansiedades, chegando a fazer uma média de $50.000. A maioria deles chega mesmo a perder dinheiro, a negar essa situação e por fim a desistir.
9. Acredita que os investidores que atuam em conjunto criam mercados racionais?
O economista de Wharton Jeremy Siegel estudou 120 dias de sucessos e fracassos na bolsa entre 1801 e 2001 e não encontrou quaisquer razões para 75% dos pontos de viragem.
10. Está a poupar pouco?
Infelizmente, a grande maioria dos americanos tem carteiras com valores a rondar os $50.000 e a sua baixa taxa de poupança indica aos especialistas que dessa forma nunca vão conseguir ter um pé-de-meia de reforma grande o suficiente. Mas tome nota disto: não vai conseguir recompensar rapidamente a negociar ações arriscadas.
Some os resultados do teste. Quantas perguntas é que marcou como verdadeiras? Muitas? É você que decide se é ou não um investidor irracional. Lembre-se disto, as hipóteses de que já se encontra a fazer decisões irracionais com o seu dinheiro e a perder são de quatro para cinco.