Estas 9 empresas podem vir a ser as “FANGs” do próximo ano.
Este ano quem mais brilhou no mercado de ações norte-americano foi o chamado grupo FANG. Ou seja, Facebook (NASDAQ: FB), Amazon (NASDAQ: AMZN), Netflix (NASDAQ: NFLX) e Google (NASDAQ: GOOG). Essas quatro empresas por si só conseguiram manter o índice S&P 500 em terreno positivo, e subiram 86% em 2015. Mas de acordo com Tom Lee, da Fundstrat, tal tendência não se repetirá no próximo ano.
Desde 2005, as 10 ações com melhor performance tiveram um desempenho deprimente no ano seguinte, a uma média de 290bp,” escreveu ele num comunicado aos clientes. “Por outras palavras, é pouco provável que as empresas cuja ações mais brilharam em 2015 voltem a ter o mesmo destino no ano seguinte.”
Lee afirmou que as 10 melhores ações de um dado ano tiveram um desempenho abaixo da média no ano seguinte em 52% das vezes. Adicionalmente, Lee afirma que sendo que as FANGs são ações de crescimento, tal é bom para as ações de valor do próximo ano.
As ações de crescimento tem a relação preço/lucro mais de 50 e são, na maioria das vezes, sobreestimadas; esta relação das ações de valor é pequena. Este tipo de ações é comprado com a perspetiva de crescimento.
Baseado nesta ideia, Lee reuniu uma lista de ações de valor que caíram este ano no S&P, seguindo a ideia de que os perdedores deste ano serão os vencedores do próximo.
“Olhem para as piores ações como sendo as possíveis FANGs de 2016,” disse ele.
Lee utilizou 4 fatores de inclusão para a elaboração da sua lista:
- A empresa é um dos 25 últimos contribuidores para a alteração de pontuação do S&P 500 em 2015, até à data.
- A yield dos dividendos das ações da empresa é maior do que a yield das obrigações.
- A capitalização de mercado é de pelo menos $10 mil milhões.
- Subida positiva implícita (baseada nos preços alvos de analistas de nove firmas diferentes).
Compilámos abaixo a lista de Lee, juntamente com a contribuição de cada uma das empresas para o S&P 500 este ano, a subida implícita, e a estimativa de Lee para crescimento dos ganhos ao longo dos próximos 3 a 5 anos.
1. National Oilwell Varco
Ticker: (NYSE: NOV)
Preço atual: $33,80
Contribuição para o S&P 500 este ano até à data: -1.5 pontos
Subida implícita média: 14%
Crescimento estimado de ganhos por ação: -7%
2. Caterpillar Inc.
Ticker: (NYSE: CAT)
Preço atual: $66,38
Contribuição para o S&P 500 este ano até à data: -1.6 pontos
Subida implícita média: 2%
Crescimento estimado de ganhos por ação: 9%
3. IBM
Ticker: (NYSE: IBM)
Preço atual: $136,78
Contribuição para o S&P 500 este ano até à data: -2.5 pontos
Subida implícita média: 10%
Crescimento estimado de ganhos por ação: 11%
4. HP Inc.
Ticker: (NYSE: HPQ)
Preço atual: $12,36
Contribuição para o S&P 500 este ano até à data: -2.5 pontos
Subida implícita média: 25%
Crescimento estimado de ganhos por ação: 2%
5. ConocoPhillips
Ticker: (NYSE: COP)
Preço atual: $49,22
Contribuição para o S&P 500 este ano até à data: -2.6 pontos
Subida implícita média: 25%
Crescimento estimado de ganhos por ação: 0%
6. Procter & Gamble
Ticker: (NYSE: PG)
Preço atual: $77,79
Contribuição para o S&P 500 este ano até à data: -3.8 pontos
Subida implícita média: 7%
Crescimento estimado de ganhos por ação: 7%
7. Chevron Corp.
Ticker: (NYSE: CVX)
Preço atual: $89,3
Contribuição para o S&P 500 este ano até à data: -4.6 pontos
Subida implícita média: 9%
Crescimento estimado de ganhos por ação: -4%
8. ExxonMobil
Ticker: (NYSE: XOM)
Preço atual: $75,69
Contribuição para o S&P 500 este ano até à data: -7.6 pontos
Subida implícita média: 10%
Crescimento estimado de ganhos por ação: 0%
9. Wal-Mart
Ticker: (NYSE: WMT)
Preço atual: $59,56
Contribuição para o S&P 500 este ano até à data: -9.1 pontos
Subida implícita média: 6%
Crescimento estimado de ganhos por ação: 1%