As melhores ações (para o longo prazo) a comprar

Boas opções para investidores focados no longo prazo

Muitos investidores preferem comprar ações quando os índices estão em baixo na medida em que se trata de um ambiente com terreno fértil para produzir retornos sólidos ao longo do tempo. Os ralis dos mercados tornam a tarefa do investidor mais difícil – contudo, criam grandes ofertas também, particularmente para investidores focados no longo prazo.

Destacam-se, de seguida, algumas ações de primeira linha que parecem ser bons investimentos hoje – apesar dos seus preços recorde.

A titã de cuidados de saúde Johnson & Johnson (NYSE: Johnson & Johnson [JNJ]) tem um longo histórico de cotações recorde. Na verdade, as ações subiram a uma surpreendente taxa anual composta de 11% ao longo dos últimos 30 anos. Subiram 25 vezes desde 1985.

Os seus recentes resultados trimestrais ajudam a explicar como é que o histórico da J&J se tem mantido tão consistentemente positivo – com os segmentos de produtos farmacêuticos, de produtos de consumo e de dispositivos médicos a contribuírem para o crescimento das vendas. Ao mesmo tempo, a empresa pagou uma grande prestação da sua futura liderança em termos de quota de mercado – a despesa com I&D aumentou a um ritmo de dois dígitos, para 2,3 mil milhões de dólares, uma taxa que quase nenhuma outra empresa consegue igualar.

Dadas essas métricas fortes não é surpresa que o CEO Alex Gorsky e a sua equipa executiva tenham aumentado as suas previsões para o ano. A administração espera agora produzir 6,68 dólares por ação, um impulso de 8% depois da queda de lucro de 3% em 2015. Ganhos estáveis em termos de quota de mercado – em nichos atraentes por toda a indústria da saúde – deverão proporcionar retornos crescentes para os investidores.

Ao contrário da indústria de cuidados de saúde, o mercado imobiliário é altamente cíclico. Os gastos com melhoramentos disparam quando o mercado se encontra forte e caem durante recessões.

Uma queda maciça, como a que teve início em 2007, forçou a Home Depot (NYSE: Home Depot [HD]) a parar o aumento de dividendos por três anos, o que beneficiou a sua rival Lowe’s (NYSE: Lowe's Companies [LOW]).

No entanto, a liderança da Home Depot neste mercado-chave destaca-se de diversas formas contra a sua maior concorrente. Melhor crescimento de tráfego de clientes conduziu a anos de ganhos resultantes de vendas em loja. A Home Depot também fez um melhor trabalho a transformar a receita em lucro: a margem operacional duplicou desde a recessão e superou os números da Lowe’s.

No entanto, Wall Street continua a valorizar as duas rivais como sendo parte do mesmo negócio. Estão ambas cotadas a cerca de 21 vezes os lucros esperados. É claro que existe um prémio para uma valorização de mercado ampla – e a mesma implica maior crescimento de longo prazo para as ações da Home Depot enquanto continuar a gerar lucros através de iniciativas como a construção de segmento online mais forte e expansão de atividade a retalho.

As ações da Sherwin Williams (NYSE: Sherwin-Williams Company [SHW]) têm produzido uma abundância de recordes ao longo dos anos – e 2016, com o seu retorno de 19% até agora, não é diferente. Uma das principais impulsionadoras desse desempenho é a poderosa atividade a retalho da SHW.

Nenhuma fornecedora de pintura-e-acabamentos tem tanto controlo sobre os preços, apresentação e distribuição dos seus produtos.

O crescimento das vendas não foi especialmente forte no ano passado, a 2% - em comparação com o pico de 9% do ano passado. Ainda assim, o desempenho financeiro da Sherwin Williams tem sido estelar. Desde 2013 que o fluxo de caixa operacional anual tem sido de até 40%, o retorno sobre os ativos quase duplicou para 18% das vendas e o lucro da empresa melhorou de 7% para um recorde de 9%.

Esse desempenho robusto conduz a crescentes retornos para os acionistas com um dividendo que mais que duplicou nos últimos cinco anos, mesmo com o seu rácio de liquidação – ou a percentagem de ganhos dedicada ao dividendo – a cair para apenas 25%. Poderá ser um erro ignorar essa ação apenas porque o negócio ganhou uma valorização premium ao crescer mais rentável.